 Notre Avis :
 Un mode de financement atypique : obligations convertibles
Une sélection d'entreprises matures avec des business modèles robustes.
A PLUS FINANCE est reconnue pour son savoir faire entrepreneurial, industriel et financier de ses associés.
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STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
60% minimum investis dans des PME :
A Plus Rendement 11 sera principalement, jusqu’à 60%, investi en obligations,
convertibles (OC) ou à bons de souscription
en actions (OBSA).
A PLUS FINANCE sélectionnera des entreprises matures avec des business
modèles robustes.
En termes de rendement, A PLUS FINANCE estime
que le fonds pourrait bénéficier, pour la
poche obligataire, du rendement des
titres obligataires, et pour la poche actions,
de la plus-value associée aux actions.
Nous attirons toutefois votre attention sur
le fait que le fonds présente un risque élevé de perte en capital et un risque lié à l’investissement en sociétés non cotées. |
Les investissements en obligations offrent un
mécanisme original avec plusieurs niveaux de rémunération de l’investissement :
Rendement
Le coupon : les investissements sous forme d’OBSA
ou d’OC sont rémunérés par le versement d’intérêts
semestriels ou annuels. Eu égard au risque plus
important pris dans des sociétés dont la solidité financière présente un aléa, la rémunération
du coupon demandée est proportionnellement
supérieure à celle d’une obligation d’Etat.
Rémunérations supplémentaire
- La prime de non conversion : en cas de non
conversion à l’échéance, l’entreprise verse en
contre partie une prime de non conversion, souvent
du même ordre que le coupon. Et/ou
- La plus-value potentielle : certaines obligations
donneront un accès au capital de l’entreprise, soit
par la conversion des obligations en actions soit
par l’exercice des bons de souscription d’actions
(BSA), et offriront ainsi une rémunération potentielle
supplémentaire en cas de plus-value lors de la
cession de ce capital. Cette plus-value n’est pas
garantie et il existe un risque de moins-value liéà un investissement en action classique.
Comme pour toute émission d’obligation, le paiement des coupons et les autres rémunérations
associés sont liés à la bonne santé financière des
sociétés sélectionnées. Le fonds n’est donc pas un
fonds à capital garanti et présente un risque de
perte en capital. |
Stratégie actions
Les investissements en actions (titres
reçus en contrepartie de souscriptions
au capital ou titres reçus en contrepartied’obligations converties), qui représenteront
au minimum 40% du fonds, viseront plus particulièrement des entreprises dont
le stade de développement offre des
anticipations de sorties cohérentes avec
l’horizon d’investissement.
40% investis dans des actifs obligataires :
Afin de maintenir le profil obligataire du
fonds, cette poche libre sera investie
en produits de taux. L’objectif à moyen
terme est de participer à la hausse des
marchés obligataires à travers un univers
d’investissement diversifié en termes de type
d’obligations, de qualité de signature, de
maturité et de manière géographique et
sectorielle.
QUI EST A PLUS FINANCE ?
Créée en 1998, A Plus Finance est une société de gestion indépendante spécialisée dans le capital
investissement et la multigestion. A ce titre, elle gère depuis plus de 10 ans des FCPI, des FIP et 3 fonds
de fonds. A Plus Finance intervient dans tous les secteurs innovants, principalement dans les domaines
des technologies de l’information, du e-commerce et du développement durable. L’équipe regroupe
des financiers et des entrepreneurs qui apportent ainsi une vision croisée de la sélection et de la
gestion avec toujours comme objectif la création de performance pour le client. Depuis 2008, A Plus
Finance a aussi créé une activité de financement du cinéma via des SOFICA avec une équipe dédiée
et a lancé en 2010 le développement d’OPCI à destination des institutionnels.
Forte d’une équipe de 20 personnes, A Plus Finance gère aujourd’hui plus de 350 millions d’actifs..
| Catégorie agrégée de frais |
TFAM gestionnaire et
distributeur maximum |
Dont TFAM distributeur
maximum |
| Droits d’entrée et de sortie |
0,70% |
0,70% |
| Frais de constitution |
0,16% |
- |
Frais récurrents de gestion et de
fonctionnement |
3,39% |
1,75% |
Frais non récurrents de
fonctionnement liés à l’acquisition,
au suivi et à la cession des
participations* |
0,5% |
- |
| Frais de gestion indirects (6) |
0,03% |
- |
| TOTAL |
4,7% |
2,4% |
AVERTISSEMENT
L’AMF attire votre attention sur
le fait que votre argent est bloqué pendant une
durée de 5 à 7 années sur décision de la société de gestion à compter de la fin de la période de
souscription (soit jusqu’au 30 juin 2019 au plus
tard), sauf cas de déblocages anticipés prévus
dans le règlement.
Le fonds d’Investissement de proximité, catégorie
de fonds commun de placement à risques, est
principalement investi dans des entreprises non
cotées en bourse qui présentent des risques
particuliers.
Vous devez prendre connaissance des facteurs
de risques de ce fonds d’Investissement de
Proximité décrits à la rubrique « profil de risque» du DICI.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas
que vous bénéficierez automatiquement des
différents dispositifs fiscaux présentés par la
société de gestion. Cela dépendra notamment
du respect par ce produit de certaines
règles d’investissement, de la durée pendant
laquelle vous le détiendrez et de votre situation
individuelle.
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