FONCTIONNEMENT DU FIP A PLUS MIX CAPITAL 11
EN BREF...
A Plus Mix Capital 11 vise à financer des entreprises arrivées à un stade de maturité avancé dont le business modèle et la solidité financière sont avérés.
Le Fonds investira 100% de ses actifs en titres de sociétés éligibles des régions limitrophes Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, dont 40% minimum en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital et 60% maximum en actions, ou titres
obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (obligations convertibles (« OC »), obligations à bons de
souscriptions d’actions (« OBSA »).
La poche OC et OBSA pouvant représenter jusqu’à 60% du fonds, la stratégie d’investissement offre un profil de risque atypique
dans le capital investissement.
A Plus Mix Capital 11 sera totalement investi en sociétés éligibles. Il bénéficiera donc d’un avantage fiscal au taux maximum.
Nous attirons toutefois votre attention sur le fait que le fonds présente un risque de perte en capital et un risque liéà l’investissement en sociétés non cotées.
Nous estimons que le fonds A Plus Mix Capital 11 pourrait bénéficier, pour la poche OC et OBSA, du rendement des titres
obligataires, et pour la poche actions, de la plus-value associée aux actions.
 * Mécanisme des Obligations Convertibles et des OBSA
Ce type d’obligations offre un mécanisme original avec plusieurs niveaux de rémunération de l’investissement :
Rendement
Les investissements sous forme d’OC ou d’OBSA
sont rémunérés le plus souvent via un versement
d’intérêts semestriel (un coupon) sur une période
d’environ 36 mois.
Eu égard au risque pris dans des sociétés dont la
solidité financière présente un aléa, la rémunération
du coupon demandée est proportionnellement
supérieure à celle d’une obligation d’Etat.
Rémunérations supplémentaires
La prime de non conversion : la société de gestion
pourra choisir de ne pas convertir l’obligation, et ainsi
bénéficier du versement d’une prime de non
conversion, souvent du même ordre que le coupon.
Cette prime se substituera à la plus value potentielle
qu’aurait pu dégager une action de la société cible.
ou
La plus-value potentielle : les obligations peuvent
donner un accès au capital de l’entreprise, soit par la
conversion des obligations en actions soit par
l’exercice des bons de souscription d’actions (BSA),
et offriront ainsi une rémunération potentielle
supplémentaire en cas de plus-value lors de la
cession de ce capital.
Comme pour toute émission d'obligation, le paiement des coupons et les autres rémunérations associées
sont liées à la bonne santé financière des sociétés sélectionnées.
En cas éventuel de non paiement des coupons :
L’entreprise peut se retrouver dans une situation où les ressources ne permettent plus de rembourser la dette. Dans
ce cas, soit la dette est restructurée et rééchelonnée sur une durée plus longue, soit l’obligation est convertie en action
mais à un prix plus faible.
Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds n’est pas un fonds à capital garanti et qu’il présente un risque de
perte en capital.
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STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
Une approche sectorielle marquée
Que ce soit en actions ou en obligations, A Plus Mix Capital 11 investira dans des entreprises appartenant à des
secteurs déjà bien connus de l’équipe de gestion : tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant
arrivés en phase de maturité, ainsi que les secteurs du e-business, de l’environnement, des technologies de
l’information et des média.
Taux d’investissement
A Plus Mix Capital 11 sera investi à 100% en sociétés éligibles au dispositif de la loi TEPA. La partie investie en titres
reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties sera au minimum
de 40%. Les investissements en actions de sociétés anonymes, parts de sociétés à responsabilité limitée,
avances en compte courant de sociétés, ou titres obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (obligations
convertibles (« OC »), obligations à bons de souscriptions d’actions (« OBSA ») seront limités à 60%. Nous estimons
que les maturités moyennes retenues, généralement inférieures à 5 ans, et les revenus dégagés par ces titres
obligataires permettront de gérer au mieux la liquidité du fonds.
Typologie d'entreprises
Les entreprises types
principalement ciblées auront pour caractéristiques :
Stade de développement avancé,
Business model avec cash flow récurrents,
CA entre 2 et 50M€,
Sociétés cotées (maximum 20%),
Résultats bénéficiaires ou en passe de l’être, |
Régions Françaises
Les investissements seront réalisés dans des
entreprises de 3 régions limitrophes : Ile-de-France,
Bourgogne, Rhône-Alpes.
Stratégie actions
Les investissements en actions (titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en
contrepartie d’obligations converties), qui représenteront au minimum 40% du fonds viseront plus particulièrement
des entreprises dont le stade de développement offre des anticipations de sortie cohérentes avec l’horizon
d’investissement. Dans tous les cas, les participations seront minoritaires mais nous nous engageons activement dans
les organes de gouvernance de l’entreprise.
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EXEMPLE :
Un couple fiscalement domicilié
en France et imposé à l’ISF, non éligible au
bouclier fiscal, souscrit le 5 mai 2010
pour 36.000€ de parts de FIP
A PLUS MIX CAPITAL 11, dont le quota de
sociétés éligibles est de 100%. |
Ainsi, sous réserve de conserver ses
parts au moins 5 ans, le couple sera
susceptible de bénéficier des réductions
d’impôts suivantes :
18.000€ (= 36.000 x 100% x 50%) de
réduction ISF au 15 juin 2011
+ une économie
d’impôt annuelle au titre de l’exonération
d’ISF, sur la
durée de vie du FIP. |
Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds n’est pas un fonds à capital garanti et qu’il présente un risque de perte en capital.
Cet investissement, impliquant un risque de perte en capital et une durée de blocage de 5 ans
minimum, pouvant aller jusqu’à 7 ans maximum sur décision de la société de gestion (soit
jusqu’au 31/12/2018) vous permet de bénéficier des avantages fiscaux suivants :
-
Une réduction d’ISF, plafonnée à 18 000 euros, correspondant à 50% de votre
versement net (hors droits d’entrée), pondérée par le pourcentage du fonds investi
dans les sociétés éligibles (100%), soit 50% de réduction ISF.
- A l’échéance une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux).
QUI EST A PLUS FINANCE ?
Société de gestion indépendante, elle dispose d’une expérience de huit ans dans la gestion des fonds d’innovation.
Grâce au savoir-faire entrepreneurial, industriel et financier des quatre associés gérants, elle apporte aux entreprises
sélectionnées une véritable valeur ajoutée, permettant d'optimiser leur croissance et leur valorisation.
LES +
un réseau relationnel étendu dans l’univers du capital-investissement, gage d’un flux d’affaires
abondant et de qualité,
une méthodologie rigoureuse de sélection des investissements,
un savoir-faire en matière de valorisation d’entreprise, indispensable aux opérations
de constitution et de cessions des investissements.
AVERTISSEMENT : DURÉE DE BLOCAGE & RISQUES DU PRODUIT
L’AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 5 à 7 années sur décision de la société de gestion à compter de la fin de la période de souscription (soit jusqu’au 31 décembre 2018 au plus tard), sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement.
Le fonds d’Investissement de Proximité, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.
Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d’Investissement de Proximité décrits à la rubrique « profil de risque » de la notice d’information.
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.. |
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Notre Avis :
