FONCTIONNEMENT DU FIP CONVERGENCE FORTUNA 5
EN BREF...
CONVERGENCE FORTUNA 5.0 propose une allocation entre obligations convertibles en
actions (maximum 60%) et investissement en actions (minimum 40%) présentant des
risques de perte de capital.
Nous attirons toutefois votre attention sur le fait que le fonds présente un risque de perte en capital et un risque lié à l’investissement en sociétés non cotées.
 * Mécanisme des Obligations Convertibles
Définition
Une obligation convertible en actions est une valeur mobilière
donnant accès au capital d’une société. Elle se compose d’un titre
de créance (obligation) et de la faculté de convertir cette créance en actions de la PME.
Fonctionnement
La PME financée verse un intérêt annuel négocié et déterminé dès le départ. Cet intérêt permet de couvrir les différents
frais de fonctionnement du fonds et d’assurer la trésorerie
nécessaire aux demandes de rachat de parts (décès,
invalidité). Le versement des intérêts reste conditionné à la bonne
santé financière de la société.
Au terme de la vie de CONVERGENCE FORTUNA 5.0, les
obligations pourront soit être converties en actions, soit être
remboursées avec une prime de non conversion et seront
conditionnées à la bonne santé financière de la société. Il existe un
risque en capital. Dans l’un ou l’autre de ces cas, cette technique
permet de capter la majeure partie des profits dégagés par les PME
financées.
Cette technique d’investissement se distingue de l’investissement
en capital risque classique du fait du remboursement prioritaire de
l’obligation par rapport au capital.
Intérêt
Ce moyen de financement des PME offre un profil de risque origina dans le capital investissement, avec une forte visibilité sur l’objectif
de performance.
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STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
Un objectif de 60% de PME
françaises non cotées
Ce FIP des sociétés en développement
déjà financées par Sigma Gestion avec ses 16 précédents
FIP et FCPI, dans des secteurs diversifiés et complémentaires
(exemples : industrie, services, distribution spécialisée, E-business,
logiciel).
Il faut savoir qu’il est plus rapide de refinancer une PME que d’en
financer une nouvelle.
En effet, les pactes d’actionnaires sont déjà établis, les audits
réalisés et une confiance solide s’est installée avec l’entrepreneur,
ce qui limite l’incertitude.
De plus, comme nous avons déjà accompagné ces PME d’un
point de vue stratégique et financier, nous avons une bonne
visibilité sur la fenêtre de cession (cession industrielle ou
introduction en bourse), prévue dans les prochaines années.
Un objectif de 40% de PME
françaises cotées
Ces PME présentent en effet des perspectives de croissance
importantes sur des marchés porteurs, tout en affichant des
valorisations attractives.
La législation permet d’investir dans des PME déjà cotées
ou en phase de cotation sur les marchés libres, Alternext et
EuroList C. Le marché offrant ainsi une liquidité plus importante
que pour les PME traditionnelles non cotées.
Une PME cotée a généralement fait ses preuves d’un point
de vue financier et managérial. Point rassurant : plusieurs
investisseurs ont déjà participé au risque financier des premières
années.
Malgré tous les soins de SIGMA GESTION, le Fonds présente un risque de perte en capital et le fonds a une durée de blocage de 5 ans (1er janvier 2017),
durée pouvant aller jusqu’à 7 ans (30 juin 2018).
QUI EST SIGMA GESTION ?
équipe réputée et expérimentée de 15 collaborateurs
dont 8 investisseurs, SIGMA GESTION a géré plus de 125
millions d’euros par le biais de Holdings d’Investissement, FIP,
FCPI et FCPR. Dans le même temps, plus de 105 PME ont été financées sur tout le territoire français.
Du coté des distinctions, après le prix Multiratings-Euronext remporté en 2008, SIGMA GESTION a obtenu trois étoiles principalement pour
la qualité de sa gamme et du son back-office dans le classement
annuel des partenaires CGPI publié en 2011 par le magazine Gestion
de Fortune.
AVERTISSEMENT : DURÉE DE BLOCAGE & RISQUES DU PRODUIT
Malgré tous les soins de SIGMA GESTION, les PME françaises retenues présentent un risque de perte en capital et le fonds a une durée de
blocage de 5 ans (1er janvier 2017), durée pouvant aller jusqu’à 7 ans (30 juin 2018 sur décision de la société de gestion).
« L’AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de cinq ans prorogeable deux
fois un an soit jusqu’au 30 juin 2018. Le Fonds d’Investissement de Proximité, catégorie de Fonds Commun de
Placement à Risque, est principalement investi dans des entreprises non cotées en Bourse qui présentent des risques
particuliers.
Vous devez prendre connaissance des facteurs de risque de ce fonds d’investissement de proximité décrits à la
rubrique « profil de risque » de la notice d’information »
Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux
présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles
d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. » |
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Notre Avis :
