FCPI NEXTSTAGE DECOUVERTES 2022-2023

Nextstage

FCPI

Date limite de souscription :

31/12/2023

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LE DOSSIER DE SOUSCRIPTION PAR COURRIER

RÉDUCTION IR :	22.5%
FRAIS D'ENTRÉE :	5% 2^% (avec FCPI-enligne.com)
VALEUR D'ORGINE DES PARTS :	1€
SOUSCRIPTION MINIMALE :	3000€
DURÉE DE PLACEMENT :	8-10 ans (prorogeable 2 ans)
BANQUE DÉPOSITAIRE :	Société Générale
ZONE GÉOGRAPHIQUE :
SECTEURS D'INVESTISSEMENT :	Santé intelligente - Transition énergétique - Digital

Notre avis :

Créé en 2002 NextStage AM est une société de gestion indépendante qui compte aujourd’hui 6 associés pour 31 professionnels. La société de gestion, pionnier du Capital-Développement en France, se démarque par son approche d’entrepreneur-investisseur, et l’implication de sa direction dans l’écosystème entrepreneurial et financier.
Avec plus de 160 PME et ETI accompagnées depuis 2002, Nextstage a développé une expertise autour de 5 axes d’accompagnement. Que ce soit par la croissance externe, par l’internationalisation, l’innovation, le renforcement des équipes ou encore l’optimisation financière, leurs équipes cherchent à créer de la valeur au sein de chaque société et disposent d’expertises reconnues dans chacun de ces domaines

Fonctionnement du FIP

Le Fonds privilégiera, mais sans que cette liste ne soit limitative, les investissements dans des PME et ETI
innovantes intervenant dans les marchés suivants :

La Santé Intelligente
La Transition Energétique
Le Digital

Conformément à l’article L. 533-22-1 du Code monétaire et financier, l’information relative aux critères d’ordre « Environnement, Social et de Gouvernance » (ESG) pris en compte par NextStage AM est disponible sur son site internet. Conformément au Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (ci-après le « Règlement SFDR »), le Fonds ne promouvant pas de caractéristiques environnementales ou sociales et n’ayant pas pour objectif l’investissement durable, est donc classifié « article 6 » au sens dudit Règlement SFDR. Les investissements sousjacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.

Stratégie d'investissement

Le FCPI concentrera sa sélection sur des PME et des ETI innovantes, avec une exposition ou des ambitions à l’international, en étant attentif au rendement des dividendes. La Société de Gestion s’est engagée à investir dans des PME ou ETI innovantes à hauteur de 90% de l’actif du Fonds.

Aujourd’hui, elles offrent selon NextStage AM des perspectives de croissance et donc de plus-values pour l’investisseur sur l’horizon du fonds

OBLIGATION CONVERTIBLES : Les obligations convertibles (OC) en actions sont devenues une solution de financement alternative au crédit bancaire pour les PME. Il s’agit d’un « emprunt émis » par la PME souscrit par le FIP pour une période et un rendement déterminé et offrant la possibilité au FIP de transformer les obligations (dettes) ainsi acquises en titres de capital afin de renforcer les fonds propres de l’entreprise. Le FIP sélectionne ainsi ces OC en fonction du rendement potentiel et de la durée de l’investissement requise, en contrepartie d’un risque sur la bonne santé financière de l’entreprise. Comme pour toutes émissions obligataires, le paiement des intérêts et les autres rémunérations associées sont liés à la bonne santé financière de l’entreprise. Intervenir en obligations convertibles n’est pas une garantie contre un risque de défaut de la PME et présente un risque en capital.

CRITERES DE SELECTION

NextStage AM assure une sélection rigoureuse (visites d’entreprises, rencontres d’entrepreneurs…).
L’équipe analyse notamment l’historique de l’équipe dirigeante, la solidité financière et le projet de développement pour les 5 prochaines années.
NextStage AM réalise un suivi continu des participations (4 à 5 réunions par an et par PME) ; une présence et/ou un vote systématique aux assemblées générales

Un comité d’investissement, composé des six associés de NextStage AM, se réunit lors de l’investissement initial du Fonds dans chaque société cible

L’entreprise innovante est une qualification délivrée par Bpifrance, organisme public de référence en matière de financement. Pour y être éligible, la PME ou ETI doit respecter un certain nombre de critères parmi lesquels :

Avoir un siège social situé dans l’espace économique européen ;
Justifier de produits, procédés ou techniques dont le caractère innovant et les perspectives de développement économique sont reconnus ;
Disposer en interne d’une équipe de R&D ;
Justifier de dépenses significatives en R&D

Dans cet échantillon d’entreprises qualifiées, NextStage AM applique un processus de sélection strict et cherche notamment à financer :

Un projet de développement important : croissances externes, développement à l’international, renforcement des équipes
Un entrepreneur reconnu avec une vision transversale de son marché, véritable
partenaire pour un accompagnement de long terme

Les PMEs et ETIs nécessitent du temps pour créer de la valeur. L’accompagnement des sociétés en portefeuille est donc un partenariat de long terme avec les entrepreneurs sélectionnés tant pour nos équipes que pour nos souscripteurs avec pour objectif de créer de la valeur pour l’ensemble des parties-prenantes. La durée de vie du fonds est de 8 ans et celle-ci pourra être prorogée à deux reprises pour un an si l’équipe de gestion estime que certaines sociétés en portefeuille nécessitent davantage de temps pour atteindre leur plein potentiel

Qu'est ce qu'un dividende ? Il s’agit d’un revenu versé par l’entreprise à ses actionnaires une ou plusieurs fois par an (certaines sociétés versent un acompte sur dividende). Le montant du dividende est proposé en Assemblée générale Ordinaire et voté par les actionnaires. Celui-ci peut être payable en numéraire ou en actions. Dans l’hypothèse où il est payé en numéraire, il peut être versé par prélèvement sur le bénéfice ou sur les réserves s’il est insuffisant. Le dividende perçu par le FCPI est exonéré de tout impôt et est capitalisé dans le fonds

QUI EST NEXTSTAGE ?

Créé en 2002 NextStage AM est une société de gestion indépendante qui compte aujourd’hui 6 associés pour 31 professionnels. La société de gestion, pionnier du Capital- Développement en France, se démarque par son approche d’entrepreneur-investisseur, et l’implication de sa direction dans l’écosystème entrepreneurial et financier.

2017 : Distinction spéciale : Best European Growth Private Equity Fund – Private Equity Exchange & Awards
2021 : Prix de la rédaction – Catégorie Capital Investissement – Les pyramides de la gestion de patrimoine – Investissement Conseil

Quels sont les risques ? Plusieurs contreparties existent dans le cadre d’un investissement dans un FCPI et plus généralement, dans le cadre d’un investissement en Capital-Investissement : → L’immobilisation des actifs : les sommes investies pour les souscriptions réalisées sont bloquées pour une période allant de 8 ans à 10 ans, soit jusqu’au 31/12/2032 au plus tard, sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le règlement. → Des frais (cf. tableau ci-dessous). Dans le cadre du capital-investissement, l’investisseur est exposé aux risques suivants : → Un risque de liquidité : le fonds étant principalement investi dans des titres non cotés, qui sont par nature peu ou pas liquides, il pourrait éprouver des difficultés à céder des titres dans les délais ou aux niveaux de prix souhaités. Ces éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds. → Un risque de perte en capital : le fonds n’offre aucune garantie ni protection. Il est donc possible que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. L’investisseur est invité à lire attentivement l’ensemble des facteurs de risques de ce fonds dans la rubrique « Profil de risques » du Règlement.

Catégorie agrégée de frais	TFAM gestionnaire et distributeur maximum (TFAM-GD)	Dont TFAM distributeur Maximum (TFAM-D)
Droits d’entrée et de sortie	0.50%	0.50%
Frais de constitution	0.10%	–
Frais récurrents de gestion et de fonctionnement	3.30%	1,20%
Frais non récurrents de fonctionnement liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations*	0,40%	–
Frais de gestion indirects	0.15%	–
TOTAL	3,80%	1,70%

Le taux de frais annuel moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre : – le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds, y compris prorogations, telle qu’elle est prévue dans son règlement ; – et le montant des souscriptions initiales totales. Ce tableau présente les valeurs maximales que peuvent atteindre les décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.

AVERTISSEMENT : DURÉE DE BLOCAGE & RISQUES DU PRODUIT L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 8 années, soit jusqu’au 31/12/2030 minimum et au 31/12/2032 maximum sur décision de la société de gestion (sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement). Le FCPI est principalement investi dans des titres par nature peu ou pas liquides, il pourrait ne pas être en mesure de vendre à court terme certains de ses actifs. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce FCPI décris dans la rubrique « profil de risque » du règlement. Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.

FCPI NEXTSTAGE DECOUVERTES 2022-2023

Nextstage

Date limite de souscription :

RÉDUCTION IR :

FRAIS D'ENTRÉE :

VALEUR D'ORGINE DES PARTS :

SOUSCRIPTION MINIMALE :

DURÉE DE PLACEMENT :

BANQUE DÉPOSITAIRE :

ZONE GÉOGRAPHIQUE :

SECTEURS D'INVESTISSEMENT :

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